沪深交易所纷纷宣布扩大融资融券标的股票范围调整将自10月24日起实施

今日，经中国证监会批准，上交所扩大主板融资融券标的股票范围，将主板标的股票由现有的800只扩大至1000只。上述调整自2022年10月24日起执行。

自2010年融资融券试点以来，总体运行平稳，证券公司风险管理能力不断提升，投资者风险意识不断增强，证券市场流动性和活跃度不断提高。对于标的股票的数量，上交所一直遵循由严到宽，由少到多，逐步扩大的原则。

主板融资融券股票范围扩大后，主板股票流通市值占沪市主板a股流通市值的95%，实现了沪深300指数成份股全覆盖，中证500指数和中证1000指数成份股覆盖率分别达到98%和86%。扩大标的股票范围的措施总体上有利于吸引增量资金，增强市场活力，提高相关股票的流动性和定价效率，将积极推动融资融券业务的长期稳健发展，满足投资者多元化的投资需求。

下一步，上交所将继续坚持“建章立制、不干预、零容忍”的方针和“四畏一合力”的监管理念，促进融资融券业务稳步发展，引导证券公司做好风险管理工作。同时，也希望投资者密切关注相关经营风险，树立理性投资理念。

同日，深交所发布公告称，决定扩大融资融券范围的标的股票由800只扩大至1200只。上述调整自2022年10月24日起执行。

此前，深交所已六次扩大标的股票范围。创业板注册股票自上市首日起可作为融资融券标的，标的证券结构不断优化。标的股票范围扩大后，深交所标的股票流通市值占深交所全部a股股票流通市值的近90%，从而实现了中证500指数和中证1000指数中创业板成份股和深交所成份股的全覆盖，分别达到97%和83%。新增的400只股票中，流通市值在100亿元以下的股票数量占比超过70%，先进制造业、数字经济、绿色低碳等重点领域股票数量占比接近60%，进一步拓宽了中小盘股票的覆盖面，提升了两个金融标的的行业和市场代表性，有利于推动市场资源向国家重点支持领域配置。

融资融券是证券交易的一项重要的基本制度。自2010年试点实施以来，运行平稳，证券公司风险管理能力得到有效提升，投资者风险意识日益增强。标的股票范围的扩大，有利于融资融券在促进价格发现、提高标的证券流动性、进一步满足投资者多元化投资需求等方面发挥积极作用。

接下来，深交所将在中国证监会的统一领导下，践行“建章立制、不干预、零容忍”的方针，不断优化融资融券基础制度，不断完善风险防控机制，引导证券公司进一步提升风险管理水平，共同促进两融业务长期健康发展，切实维护资本市场稳定有序运行。同时，希望投资者密切关注融资融券的杠杆特性和业务风险，树立理性投资理念，防范投资风险。

就在昨天，中国证券金融股份有限公司连续发布两则公告。中证金融决定整体降低再融资利率40BP。调整后各期限费率分别为2.10%、2.40%、2.50%、14天、7天。

中证金融表示，此次再融资利率下调是基于资本市场利率的正常经营调整，旨在满足证券公司低成本融资需求，促进合规资金参与市场投资，维护我国资本市场稳定健康发展。

此外，经中国证监会批准，中证金融启动了市场化再融资业务试点。

再融资市场化改革旨在提高资本市场资源配置效率，更好地服务证券公司多元化融资需求。改革的核心是“灵活的期限和投标率”。中证金融有短、中(29-91天)、长(92-182天)三个期限区间，相应设置三个费率的上下限。证券公司可在1-182天期限内自主确定资金使用期限，并在再融资利率上下限之间报价。再融资平台集中撮合达成竞价交易。当日申报、当日交易、当日资金到位。在试点期间，中证金融选择了一个时间区间进行试点竞价。试点时段证券公司资金需求通过参与市场竞价实现，其他时段资金需求沿用现行交易方式。

接下来，中证金融将在证监会的指导下，组织证券公司进行技术系统改造、测试和业务培训，为引导资金入市发挥积极作用。

历史数据显示，这并不是再融资利率首次下调。此前，再融资利率分别于2014年8月、2016年3月、2018年12月和2019年8月四次下调。从市场情况来看，大部分降息都是在市场底部，调整后的a股大概率反弹。比如2014年8月首次减持后，上证综指次月上涨6.62%，开启了长达半年多的牛市。此外，2018年12月整体融资利率下调后，2019年初上证综指连续三个月上涨。

再融资是融资融券业务的重要环节，其目的主要是解决证券公司在开展信用交易业务时自有证券不足的问题。转板费率下调有利于券商更好地开展融资融券业务，交易活跃度提升，券商板块有望直接受益。

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