控股股东去年盈利超15亿元?交建股份拟6.4元锁价非公发行募资11亿元

电鳗财经/罗子君

市场喜欢钱主的父亲，如果有一个财大气粗的亲老子，他会高兴得不得了。

《电鳗财经》关注焦健股份披露2022年非公开发行a股股票预案，拟募资11亿元，锁定发行价6.4元，发行对象为控股股东祥源控股，全部以现金认购。据电鳗财经研究，祥源控股实力雄厚，营收规模逐年攀升。去年实现净利润超过15亿元。然而，一年多来，焦健股份的股价一直保持在低位。从复权价格来看，公司历史最低股价为6.82元，上市首日开盘价为7.14元。6.4元的增发价远低于所有通过二级市场买入的股东。对于祥源控股来说，这笔交易。

锁定发行计划募集11亿元68%解决流动资金。

根据预案，本次非公开发行焦健股份向控股股东祥源控股发行，本次发行构成关联交易；本次发行股票价格为6.40元/股，募集资金金额不超过11亿元，其中3.5亿元用于凤台县凤凰湖新区安置区八期投融资建一体化项目，7.5亿元用于补充流动资金和偿还银行贷款。据此计算，CCCC募集资金的68.18%用于解决流动性问题。

截至目前，祥源控股持有焦健44.32%的股份，而祥源控股通过大众投资、开建投资、兴源投资间接控制焦健3.37%的股份。祥源控股、于发祥、于水祥为一致行动人，祥源控股、其控制的关联方及一致行动人控制焦健51.41%的股份。祥源控股为公司控股股东，于发祥为实际控制人。本次发行后，祥源控股的持股比例将进一步提高。

控股股东去年利润超过15亿，三大诉讼都是原告。

《电鳗财经》注意到，焦健股份多年来一直以现金分红，分红比例也非常规。但相对于控股股东的盈利水平，分红的绝对金额并不高。

据披露，CCCC最近三年累计以现金方式分配利润共计14，173.24万元，占最近三年每年可分配利润11，748.15万元的120.64%。从分红比例来看，最近三年的分红都超过了净利润的30%。

与控股股东的利润相比，焦健股票的股息是微不足道的。

公开资料显示，祥源控股成立于2002年4月29日，是一家以文化旅游投资运营为主导的企业集团。2019年、2020年、2021年，祥源控股分别实现营业总收入144.47亿元、161.53亿元、180.51亿元。营收规模巨大且连年攀升，盈利水平也非常可观。据披露，祥源控股2021年实现净利润15.38亿元。

最近五年，祥源控股卷入了三起重大未决民事诉讼，但都是原告。

投资项目毛利率超过10%。

股份建设对资金的需求很大。公司所处行业是典型的资金密集型行业，需要具备与其建筑业务相适应的资金规模。在工程招投标、合同履行、工程建设、工程竣工的整个业务过程中，需要缴纳履约保证金、农民工工资保证金、工程质量保证金。同时，各种建设资金需要提前支付，项目建设周期往往较长，工程款结算周期也较长。

《电鳗财经》注意到，2022年上半年焦健股份新签合同订单金额为47.49亿元，同比增长38.89%。

本次募集资金项目为凤台县凤凰湖新区安置区八期投融资建设一体化建设项目。项目选址为凤凰湖新区，总建筑面积约17.29万平方米。该项目包括11栋27层住宅、一栋3层小区住宅、幼儿园、地下车库、两个大门、门卫和配电室等。该项目投资概算需投资4.05亿元，其中需融资3.5亿元。

根据对焦健有限公司经济效益的测算，本项目预计收入为42742.75万元，预计成本为38063.2万元，预计毛利率为10.95%。

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